企业会计准则解释第20号要点：无追索权金融资产、合同挂钩工具与货币缺乏可兑换性

《企业会计准则解释第20号》文号财会〔2026〕7号，落款日期2026年6月4日，6月中旬在财政部会计司网站发布，原文见财政部发布通知（https://kjs.mof.gov.cn/zhengcefabu/202606/t20260615_3991686.htm）。和此前几号解释一样，它处理准则执行中的具体问题，同时保持与国际财务报告准则趋同。

两项规定各管什么

什么时候要穿透看现金流

金融资产怎样计量，很大程度上取决于它的合同现金流量是否仅为本金和以未偿付本金为基础的利息，解释里简称“本金加利息的合同现金流量特征”。符合这个特征，才可能按摊余成本或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益分类。

无追索权的金融资产。 企业收取现金流量的最终权利如果仅限于特定资产的现金流量，风险主要取决于这些资产的表现，和债务人的信用关系不大。这种情况下，合同上写的虽然是本金和利息，实际未必是。企业要穿透评估基础资产与这项金融资产现金流之间的联系，并考虑债务人发行的次级债务或权益工具等安排的影响；基础资产是金融资产还是非金融资产，不影响这项评估。

合同挂钩工具。 发行人用多个分级来确定付款顺序，形成“瀑布支付结构”：优先的分级收够了，后面的分级才有权收款。这类分级的持有人适用合同挂钩工具的分类要求。形式上像分级、实质上是为了给债权人增加信用保护的借贷安排，仍按一般要求加无追索权要求评估。合同挂钩工具要符合本金加利息特征，条件之一是基础资产里至少有一项符合该特征的工具；某些租赁应收款可以算，但受余值风险影响的、与市场租金率等非基本借贷因素挂钩的租赁应收款不能算。

外币换不出来时，汇率怎么定

一种货币“可兑换”，是指企业能在一定时间内，通过能产生可强制执行权利和义务的市场或兑换机制，把它换成另一种货币。法律、监管或公共假期带来的正常延迟不影响判断。评估时要注意四点：

• 看能力，不看意图：只要能直接或间接取得另一种货币，即使不打算换，也算可兑换。
• 只考虑有强制执行力的市场或兑换机制。
• 区分目的：报告外币交易、折算列报货币、折算境外经营，按各自目的分别评估。
• 看金额：为该目的只能取得金额不重大的另一种货币时，视为不可兑换。

判定不可兑换后，企业要估计计量日的即期汇率，让它反映当前主要经济状况下有序兑换交易会采用的汇率。可以用其他目的下的可观察汇率、可兑换性恢复后的首个汇率，或者其他经过必要调整的方法，并结合汇率是否有多个、用途是否受限、是否自由浮动、多久更新一次、多久恢复兑换、通货膨胀程度等因素判断。

附注要披露受影响的货币和限制、受影响的交易和资产负债账面价值、采用的汇率及估计方法、输入值和假设，以及由此面临的风险；涉及境外经营的，还要披露境外经营的名称、汇总财务信息和可能需要提供财务支持的合同安排。

生效时间和一般企业的应对

解释自公布之日起施行；2026年1月1日到施行日之间新增的相关业务，要按解释调整。没有结构化金融产品、也没有外币兑换限制的中小企业，通常不涉及账务变化，年报复核时逐项确认一遍即可。

半年前施行的解释第19号也讨论了合同现金流量特征，可以和企业会计准则解释第19号要点对照着读。